《战略投资家》是第一部系统研究企业战略投资的专著。《战略投资家》试图创造中国自己的企业战略投资理论。《战略投资家》开创了投资模式的分析范式.突破了西方管理学的拘泥于集中化和多元化两个战略的局限,提出了核心化战略这一新的战略思想。通过独创性的理论创新,破解了东方企业跨行业经营的密码,构建了企业跨行业经营的有效战略。
十几年前,一个理论和实践相互矛盾的管理学命题困扰了我。矛盾的一方是西方管理学经典教导我们,企业必须实施集中化战略,聚焦一个行业;矛盾的另一方是东方的家族企业成功地跨行业经营,中国香港、台湾,韩国、日本、印度尼西亚、马来西亚、泰国等都不乏成功的案例;哪一个对呢?而后中国企业野蛮成长,一大批中国明星企业倒在多元化上;而另一些企业成功地跨行业经营,这时东方的家族企业已经崛起为世界著名的跨国公司,道理何在?我一直苦苦思索这个问题十几年,慢慢地琢磨出来一点心得。2009年,我写了《核心升级:新生存环境制胜》一书,提出了核心化战略,突破了集中化战略和多元化战略两个维度的理论框架。又经过几年的思考,我构建了核心化战略的操作框架,写入《战略投资家》。核心化战略是一种有效的赶超和扩张战略,是中小企业向大企业扩张的战略,是中国企业赶超西方跨国公司的有效途径。
企业家的思想高度决定了企业的高度。战略思想是企业兴衰成败的关键。正如比尔·盖茨所言:你的企业思维,决定你的输赢。企业家难就难在看不清楚正确的战略方向,把握不住往哪个项目重点投资。仅仅从企业家熟悉的企业管理的一个视角是很难看清楚战略方向的。考察分析的维度越多,视野越广,就有了战略高度,就能把战略方向看的越清楚一些。只有从资本、产业和管理三个维度来考察分析,对企业的发展才能看得更清楚一些。《战略投资家》突破商学院的单一思维定势和狭隘眼界,以更高的境界、更广阔的思维、更长的视野,通过资本、产业和超长的大视野、大思维,提升战略决策到一个新的高度,才能打造大战略、大手笔和大赢家。只有多维视角,才能高瞻远瞩。
《战略投资家》是中国第一部系统研究企业战略投资的专著。《战略投资家》试图创造中国自己的企业战略投资理论。本书开创了投资模式的分析范式,突破了西方管理学的拘泥于集中化和多元化两个战略的局限,提出了核心化战略这一新的战略思想。通过独创性的理论创新,破解了东方企业跨行业经营的密码,构建了企业跨行业经营的有效战略。
说本书是作者的独著,未免言过其实。作者撰写本书,阅读了大量的国内外专著和论文。本书广纳国内外的大师和高人的精彩见解,使本书立于高起点上。这些国内外的大师和高人就像大山,使作者站在巨人的肩膀上,有“山高人为峰”之感,心存敬畏和感恩之情。
任纪军
2013年10月于北京
战略投资长程战略的资本经营
短期投机的危害
中国企业越来越热衷于投机炒作
案例 失败的投机经营:中信泰富荣智健
中国企业陷人负竞争力陷阱
投机和投资的本质区别
战略投资与战略投资家
战略性投资
缺乏战略高度导致战略迷失
案例 中国战略投资第一人:中幕公司黄鸿年
战略投资家的战略高度
案例 自上而下选择投费项目:复星郭广昌
先做朋友,后做生意
创造价值投资盈利的基础
价值发现
概念价值
市场价值
产业价值
趋势价值
波动价值
案例 李嘉诚一生最伟大投贵:油价蔓元时购八石油公司
财务价值
变现价值
价值创造
重组价值
升级价值
案例 从产业链的最低端遥步进入到最高端:万向鲁冠球
重整价值
案例 用先进企业文化激活“体克鱼”:海尔张瑞教
追随直觉提高投资的效率
培养自己的投资直觉
为什么投资者需要投资直觉
直觉:潜意识智力
投资=科学+艺术
追随直觉进行投资
追随自己的直觉做出决策
运用直觉抓住完美的时机
案例 追随自己的直觉投资:特朗普
投资模式构建企业的核心竞争力
寻机经营的多元化投资模式缺乏可持续性
寻机经营使中国企业战略迷失
寻机经营形成的过度多元化是脆弱的
寻机的多元化经营是种不可持续的模式
案例 多元化的失控导致失败:巨人史玉柱
要么聚焦,要么死亡
利用投资模式构建企业战略
投资模式的构成
利用投资模式构建企业战略
集中化战略
聚焦行业的集中化战略
从核心扩张
案例 从核心扩张:中集麦伯良
核心化战略
西方管理学的相关多元化分析难以构建企业战略
聚焦核心能力的核心化战略
案例 袋鼠理论:比亚迪王传福
核心化战略的操作
案例 新产业的技术孵化模式:海信周厚健
培育支撑核心化战略的金融信用
根本就不存在多元化战略
产业整合成为行业领袖的策略
中国企业的产业整合
产业整合的含义
未来一二十年是中国产业大整合时期
产业整合出中国第自然就是世界一流
未来属于善于外部扩张的大师
产业领袖是国家经济强盛的标志
产业的水平整合
水平整合
低成本扩张策略
在产业整台中持续成长
案例 并购成长为全球集装箱龙头企业:中集麦伯良
产业的垂直整合
垂直整合
产业链如何垂直整合
产业链竞争
案倒垒产业链战略:中粮宁高宁
国际并购:占领全球行业制高点
中国企业处于低利的产业链低端
国际并购制高点资源:向中高端升级
资本市场上的中国概念使过去不可能的国际并购会发生
成功的国际并购是中国企业跨越式成为世界行业领袖的路径
案例 并购沃尔沃:吉利李书福
国际并购的原则
战略导向
国际并购的战略
产融结合在更大的平台上施展“财”技
产融结合
产融结台的含义和利益
中国的产业投资金融的发展路径
案例 产融结合:海尔张瑞敏
产融结合的投资模式
中国的新控股模式
案例 中国产融结合的先驱:德隆唐万新
被人们忽视的产融结合的经营方式
美国的产融结合
产业永远是根本
产业向金融自然延伸,创造新盈利模式
从经营协同走向金融协同
日本的“产商融”财团模式:综合商社
日本的“产商融”结合体制
目标是获得商权
从韩国“三星物产”看综合商社对后发国家的引领作用
中国产融结合的发展模式
利用投资基金的新控股模式
投资银行运作模式
案例 投资银行模式的进化之路:复星郭广昌
直接参、控股金融企业模式
综合商社模式
以财务公司为平台模式
产融结合的战略协同
避免产融结合的消极因素
产融结合和横向战略
构筑产融结合中的集团协同
产融结台的递进台阶
产融结合中的集团管理
企业的资产运作
周期性操作顺经济波动之势而上
周期性波动
周期性波动的阶段特征
周期性波动为低买高卖创造了商机
案例 在用期性波动中低买高卖:李嘉诚
周期性投资原则
周期性投资原则
案例 “华尔街女巫”的房地产周期性投资策略
顶部套现
底部投资
案例 在用期性波动中不断壮大的艺术:李嘉诚
周期性投资策略
心中要有一条周期走势的曲线
应打适当的提前量
为经济周期的下一个阶段做好准备
案例 过冬棉袄论:华立汪力成
底部投资,顶部套现
案例 巴菲特在金融危机期间抄底行动
在经济危机中加大投人,就能赶超强大的对手
小心不要做反了
利用不同行业和地区的周期投资获利
案例 通过空间的错位荻取不动产周期性上升的盈利:徐展堂
参考文献