在投资市场中,投资者获得的总收益必然是平均的,跑赢市场只是一种零和游戏。那些适用于生活中大多数挑战的典型常识与方法“注定会让投资者们变穷”,那么理解逆向投资者的智慧就是投资获得成功的第一步。
本书的三位作者基于博格先生的投资智慧,通过幽默的文笔以及睿智的讲解,详细介绍了博格先生的投资原则和价值观,并总结出了投资的简单原则:
◎ 选择健康的财务生活方式,学会如何生活在自己的财产线以下;
◎ 尽早养成储蓄和定期投资的习惯;
◎ 尽可能多地了解各种投资选择,不要投资你不懂的东西;
◎ 市场收益无法控制,但投资成本是可以控制的,保持投资的低成本和低税负才是关键;
◎ 保持投资组合的多样性,根据你个人的投资目标、投资期限、投资需求以及风险承担意愿来制订资产配置计划;
◎ 掌握再平衡策略不仅能够控制投资风险,而且能够带来更高的收益;
◎ 追逐市场时机和收益属于糟糕的投资策略;
◎ 通过选择通货膨胀保值债券等投资方式,来保持未来的购买力;
◎ 屏蔽噪音,不要被日常财经新闻分心;
◎ 购买适当种类和数量的保险,为个人资产提供保护;
◎ 要想获得投资成功,必须学会控制情绪。
◎ 估算退休之后的资金需求,保证资金的可用时间长于自己的寿命。
无论你是刚刚开始投资的新手,或是进行投资决策时会产生些许不安、具有有限投资经验的投资者,还是正在寻找正确的理财方向、具备长期投资经验的投资者,都能通过对本书的学习提高投资能力以及对个人资金的管理能力,让自己的财富保值、增值,以达成财务自由的梦想。
泰勒·拉里摩尔
加拿大劳工联合会委员,被财经杂志誉为“先锋顽固派长老”,约翰·博格称其为“博格投资之王”。
梅尔·林道尔
特许金融分析师、财富管理专家、《福布斯》杂志专栏作家,也是博格投资协会的领导者之一,约翰·博格称其为“博格投资王子”。
迈克尔·勒伯夫
博士、作家、商业顾问、职业演说家,曾任新奥尔良大学管理学教授。
目录
第一部分 成功投资的关键因素 1
第1章 你的生活方式决定你未来的财务状况 // 3
4 借贷型、消费型以及储蓄型生活方式大 PK
7 在开始投资之前需要做的三件事
第 2 章 定期投资越早越好 // 13
14 复利的魔力:撬动财富的杠杆
16 投资中最难的事:养成储蓄的习惯
17 积攒投资资金:花的比赚的少
第 3 章 你可投资的对象:股票和债券 // 24
24 关于股票的投资
25 如何投资债券产品
第 4 章 你可投资的对象:共同基金、基金中基金、年金和交易
所交易基金 // 36
36 共同基金都有哪些种类
37 共同基金的管理模式
41 包含保险的投资:年金
44 长期资产配置的重要品:ETFs
45 个人投资者的首选:低成本的共同基金
第 5 章 抵御通货膨胀,保持你未来的购买力 // 46
46 通货膨胀对当前资产未来购买力的破坏
49 如何投资通胀指数债券
55 如何投资通胀保值债券
57 通胀指数债券与通胀保值债券的对比
第 6 章 攒多少钱才能过上理想的退休生活 // 59
59 决定退休时的财务安全的因素
64 你要攒多少钱才能退休
第 7 章 保持简单:让指数投资成为你投资组合的核心 // 70
71 千万不要将你的生活经验用在投资上
72 指数投资:懒惰带来收获
73 指数化投资为何有效
81 如何购买指数基金
82 博格投资协会和主动管理型基金
第 8 章 资产配置:成功投资的基石 // 84
85 有效市场理论
86 现代投资组合理论
92 制定个人资产配置方案
99 投资组合指南
第 9 章 投资中重要的事:降低投资成本 // 104
104 招股说明书涵盖的致命费用
108 招股说明书未涵盖的费用
110 表面收益并不代表着你的真实收益
111 充分利用低成本的优势
111 低成本具有预测功能
112 选择共同基金的关键因素:低成本
第 10 章 共同基金的税费是如何征收的 // 114
114 税费的破坏性影响
115 共同基金的征税规则
118 周转率对税费的影响
119 如何利用应税账户投资
123 应税账户中的债券
第 11 章 最大化提高投资组合的税务效率 // 125
125 充分利用好免税账户
134 合理配置基金以获得最大的税后收益
136 节税建议
第 12 章 保持投资组合的多样化 // 137
137 避免“鸡蛋都放在同一个篮子里”
138 如何实现投资组合多样化
第 13 章 追逐收益和市场时机不利于个人财富 // 146
146 历史收益不能预测未来走势
150 市场时机是一种投资痴迷
151 高风险赌博:订阅金融时事通讯
153 巧妙伪装的金融产品或服务营销:财经电视节目
154 不要被金融杂志所蒙蔽
155 博格投资协会比赛
157 关于预测利率的谬误
158 坚守你的投资策略
第 14 章 教育投资 // 162
162 受教育程度对收入的影响
164 如果为孩子的大学教育费用储蓄
第 15 章 如何管理好你的意外之财 // 171
171 意外之财的获得途径
172 管理好意外之财的四个步骤
第 16 章 如何找到理想的理财顾问 // 178
178 DIY 投资还是寻找专业顾问
179 金融职业大荟萃
第二部分 投资的持续策略 189
第 17 章 随时再平衡投资组合 // 191
191 再平衡投资组合的原则
194 投资组合评估
196 再平衡的最佳时机
197 顺应市场力量的调整
199 如何进行正确的再平衡
200 再平衡的其他考虑因素
第 18 章 学会屏蔽错误“杂音”// 201
202 华尔街的伟大营销机器
203 投资媒体不想让投资者知道的事实
204 华尔街的三大谎言
205 区分预言家和诚实人
第 19 章 投资中的情绪管理 // 212
212 情绪化的行为可能会让你失去一切
213 人类是如何做出与经济相关的决定的
214 投资的两种主要情绪:贪婪和恐惧
214 聪明人为何会做出糟糕的投资决策
220 如何做到情绪控制
222 如何远离情绪陷阱
第 20 章 攒足养老资金,安享晚年生活 // 223
224 退休人员的支出困境
225 如何保证有生之年有钱花,又能享受生活
226 保证退休生活收入的三种方式
228 退休人员的投资方案
第 21 章 充分投保,避免人生的不确定风险 // 230
231 购买保险时常犯的错误
232 合理投保的三大关键原则
232 人寿保险
234 医疗保险
236 长期伤残险
237 财产险
239 长期护理保险
240 如何寻找优质保险公司和代理
第 22 章 做好遗产规划,造福子孙后代 // 243
244 从容的告别:做好身后规划
247 关于财产赠与
248 声明书
248 免责声明
第 23 章 成为自己投资航程的掌舵人 // 249
250 学会投资,实现财务自由的建议
252 博格投资协会能为你做什么
253 结语
255 译者后记