本汇编对欧盟市场滥用行为(Market Abuse) 监管领域内18 项立法文件进行翻译。这18 项立法文件是由欧盟机构根据《欧洲联盟运行条约》(Treaty on the Functioningof the European Union)、《德·拉罗西埃报告》(De Larosière Report) 和《拉姆法鲁西报告》(Lamfalussy Process) 的规定, 于2014 年至2018 年间, 针对欧盟资本市场中内幕交易、非法披露内幕信息和市场操纵行为(统称为“市场滥用行为”) 监管所制定并颁布的三级立法。
第一级立法( 框架法律) 是欧洲议会与欧盟理事会制定并颁布的1 项条例, 第二级立法(配套实施细则) 是欧盟委员会制定并颁布的14 项授权条例与技术标准, 第三级立法( 成员国的执行与适用) 是欧盟证券与市场管理局(ESMA) 制定并颁布的3 项监管指南。这三级立法是欧盟监管市场滥用行为的原则与规则, 旨在消除欧盟各国间法律分歧引发的严重竞争扭曲, 协调欧盟各国的市场滥用行为监管制度, 促进欧盟资本市场监管一体化发展。
第一部分 反市场滥用条例 1
欧洲议会与欧盟理事会 第596 / 2014 号 (欧盟) 条例 3
第一章 一般规定 18
第二章 内幕信息、 内幕交易、 非法披露内幕信息和市场操纵 25
第三章 披露要求 33
第四章 ESMA 与主管机关 40
第五章 行政措施与处罚 45
第六章 授权法案和实施性法案 48
第七章 最后条款 49
附件Ⅰ 51
附件Ⅱ 52
第二部分 授权条例与技术标准 57
欧盟委员会 第2016 / 522 号 (欧盟) 授权条例 59
第1 条 调整对象和范围 63
第2 条 定义 63
第3 条 豁免的第三国公共机构和中央银行 63
第4 条 操纵行为征兆 63
第5 条 二氧化碳和额定热输入的最低阈值 63
第6 条 主管机关的确定 64
第7 条 封闭期内交易 64
第8 条 例外情况 64
第9 条 封闭期内交易的特点 65
第10 条 应通知的交易 66
第11 条 生效和适用 67
附件Ⅰ 第三国 (地区) 的公共机构和中央银行 68__
附件Ⅱ 操纵行为征兆 69
欧盟委员会 第2016 / 909 号 (欧盟) 授权条例 75
第1 条 76
第2 条 76
第3 条 77
附件 78
第2016 / 378 号 (欧盟) 实施条例 85
第1 条 86
第2 条 86
第3 条 86
附件 87
欧盟委员会 第2016 / 1052 号 (欧盟) 授权条例 96
第一章 一般规定 98
第二章 回购计划 98
第三章 安定操作 100
第四章 最后条款 102
欧盟委员会 第2016 / 960 号 (欧盟) 授权条例 103
第1 条 一般要求 104
第2 条 进行邀标询价的程序 104
第3 条 与接受邀标询价的人进行通信的标准信息 104
第4 条 关于接受邀标询价的人的资料 105
第5 条 当信息不再是内幕信息的通知程序 106
第6 条 记录保存要求 106
第7 条 生效 107
欧盟委员会 第2016 / 959 号 (欧盟) 实施条例 108
第1 条 电子记录格式 109
第2 条 书面记录或说明的记录格式 109
第3 条 潜在投资者数据的记录格式 109
第4 条 当信息不再属于内幕信息的通信和记录格式 109
第5 条 生效 109
附件Ⅰ 110
附件Ⅱ 110
附件Ⅲ 111
欧盟委员会 第2016 / 908 号 (欧盟) 授权条例 112
第一章 一般规定 113
第二章 公认市场惯例 114
第三章 最后条款 119__
附件 120
欧盟委员会 第2016 / 957 号 (欧盟) 授权条例 121
第1 条 定义 123
第2 条 一般要求 123
第3 条 防范、 监控和侦查 124
第4 条 培训 125
第5 条 报告义务 125
第6 条 提交 STOR 的时机 126
第7 条 STOR 的内容 126
第8 条 传输方式 127
第9 条 生效 127
STOR 模板 128
欧盟委员会 第2016 / 1055 号 (欧盟) 实施条例 133
第一章 一般规定 134
第二章 适当公开披露内幕信息的技术手段 134
第三章 迟延公开披露内幕信息的技术手段 135
第四章 最后条款 137
欧盟委员会 第2016 / 347 号 (欧盟) 实施条例 138
第1 条 定义 139
第2 条 起草和更新内幕人名单的格式 140
第3 条 在 SME 成长市场上交易的发行人 140
第4 条 生效 140
附件Ⅰ 141
附件Ⅱ 143
欧盟委员会 第2016 / 523 号 (欧盟) 实施条例 144
第1 条 定义 145
第2 条 通知格式与模板 145
第3 条 生效 145
附件 146
欧盟委员会 第2016 / 958 号 (欧盟) 授权条例 148
第一章 一般规定 150
第二章 提出建议 150
第三章 传播第三方提出的建议 153
第四章 最后条款 154
欧盟委员会 第2018 / 292 号 (欧盟) 实施条例 155
第1 条 定义 156
第2 条 联络点 156
第3 条 请求协助 156
第4 条 回执 157
第5 条 请求协助的答复 157
第6 条 发送和处理协助请求的程序 157
第7 条 要求某人做出陈述 (taking a statement) 的程序 158
第8 条 请求调查或现场检查的程序 158
第9 条 协助恢复经济处罚的程序 159
第10 条 主动交换的信息 160
第11 条 限制和允许使用的信息 160
第12 条 生效和适用 160
附件Ⅰ 161
附件Ⅱ 164
附件Ⅲ 165
附件Ⅳ 166
欧盟委员会 第2017 / 1158 号 (欧盟) 实施条例 167
第1 条 定义 168
第2 条 联络点 168
第3 条 年度提交汇总信息 168
第4 条 报告程序与表格 168
第5 条 报告失效与更新 168
第6 条 生效与适用 169
附件Ⅰ 170
附件Ⅱ 174
第三部分 ESMA 指南 175
ESMA 第2016 / 1477 号指南 177
一、 范围 177
二、 参考文献、 缩写和定义 177
三、 目的 177
四、 合规与报告义务 178
五、 给接受邀标询价的人的指南 178
ESMA 第2016 / 1478 号指南 180
一、 范围 180
二、 参考文献、 缩写和定义 180
三、 目的 180
四、 合规与报告义务 180
五、发行人迟延披露内幕信息的合法利益与可能误导公众的迟延披露情形的指南 181
ESMA 第2016 / 1480 号指南 182
一、 范围 182
二、 参考文献、 缩写和定义 182
三、 目的 182
四、 合规与报告义务 183
五、关于商品衍生品市场或相关现货市场的信息指南, 以定义商品衍生品内幕信息 183
第四部分 修正案及勘误表 185
第2019 / 461 号 (欧盟) 授权条例 187
第1 条 188
第2 条 188
附件 189
勘误表1 190
勘误表2 191
文件索引 192
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