信用模型与危机——一段关于债务抵押债券、关联、相关性和动态模型的旅程

定　　价：35 元

• 作者：田海山等译
• 出版时间：2021/11/1
• ISBN：9787522010892
• 出 版 社：中国金融出版社

• 中图法分类：F830.95 
• 纸张：胶版纸
• 开本：16开

内容简介

本书共分为八章，分别介绍了信用模型构建、市场行情、高斯Copula及隐含相关性、隐含Copula模型、预期层级损失、广义泊松损失、数据在危机中的运用以及讨论总结。与此同时，本书回顾了国际金融危机发生前后的真实示例，就大众对数学方法与模型在金融危机中的误解作出了解释，并强调了宏观经济分析和基本原理的重要性。

目 录

目录
1引言：危机前和危机中的信用模型建模 1
1.1自下而上模型 1
1.2复合相关性 3
1.3 基础相关性 3
1.4 隐含 Ｃｏｐｕｌａ 4
1.5预期层级损失曲面 5
1.6 自上而下的框架 5
1.7 ＧＰＬ和 ＧＰＣＬ模型 7
1.8本书结构 8

2市场行情 10
2.1信用指数 10
2.2ＣＤＯ层级 11

3 高斯 Ｃｏｐｕｌａ函数模型和隐含相关性 14
3.1单因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函数模型 16
3.1.1有限池同质单因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函数模型17
3.1.2有限池异质单因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函数模型18
3.1.3 大型资产池同质单因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函数模型 19
3.2双 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ模型 ２2
3.3 复合相关性和基础相关性 ２3
3.4 复合相关函数市场价差的存在性和非单调性 ２5
3.5复合相关性的可逆性限制：危机前 ２6
3.6 基础相关性 ２6
3.7 基础相关性能否解决复合相关性问题？ ２9
3.8双 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ能否平滑高斯基础相关偏斜？ 31
3.9隐含相关性的总结 31

4 资本结构的一致性：隐含 Ｃｏｐｕｌａ 33
4.1隐含 Ｃｏｐｕｌａ的校准 35
4.2两阶段正则化法 38
4.3 关于隐含 Ｃｏｐｕｌａ考虑的总结 42

5资本结构和到期日的一致性：预期层级损失 44
5.1指数和层级 ＮＰＶ作为 ＥＴＬ的函数 45
5.2数值结果 50
5.3 预期层级损失 （股本块）的总结 51

6 完全一致的动态模型：广义泊松损失模型 53
6.1动态损失 54
6.2模型缺陷 55
6.3 模型校准 55
6.4 详细校准过程 56
6.5校准结果 56

7 应用到更新数据和危机 61
7.1危机中的复合相关性 61
7.2危机中的基本相关性 72
7.3 危机中的隐含 Ｃｏｐｕｌａ 75
7.4 危机中预期层级损失曲面 78
7.4.1确定性分段恒定回收率 ８0
7.5危机中的广义泊松损失模型 ８3

8讨论与总结 91
8.1天地之大，赫瑞修 91
8.2……比你能想到的多得多。 92
参考文献 95