本书也是行为金融理论的入门读本,作者综述了各种有关行为金融的概念及作家,如黑天鹅、漫步华尔街、希勒、量子物理原理、施莱弗的非有效市场,股票个股的随机性与市场的系统性,有助于我们从实证的角度更加深入地理解了市场属性,如何从新的行为角度来看待市场,根据市场的周期规律从事华尔街不擅长的择时交易。作者也根据其40多年的经验与理论归纳出实际的投资工具及策略,他认为股价由基础价值和主观价值两部分组成,就像股票期权包括内在价值和时间价值,后者是由于波动而产生的额外价值一样。
译者序 1
序 1
致谢 1
前言 1
绪论 1
第一部分 一个什么样的市场
第一章 时机来了 3
错误的光速信息 5
其他分析方法 7
趋势通道 9
隐藏在众目睽睽之下 9
市场告诉我们什么 11
第二章 基本面缺陷 13
传统观点 14
为什么华尔街专用基本面分析? 24
基本面分析缺少什么 27
第三章 主观价值 31
更加主观的估值方法 33
主观价值的生命周期观 39
主观价值定量化 40
第四章 随机有效市场 45
有效市场假说 46
臭名昭著的随机漫步理论 49
随机性将带领你到何处? 51
充分有效 53
随机漫步中的漏洞 57
股票是随机的,市场不是随机的吗? 58
第五章 择时交易 60
原谅我的择时交易 63
华尔街不擅长择时交易 65
择时交易的风险与回报 66
择机配置资产 68
道—琼斯理论与择时交易 70
跟随趋势择时交易 72
把握周期与艾略特波浪理论 73
时机选择与投资策略 74
第二部分 行为、行为还是行为
第六章 非金融角度的金融新思维 79
市场是关键 81
行为金融先驱小罗伯特?R.普莱切特 82
内在非理性 83
善于量化的华尔街 85
非理性的金融学观点 86
第七章 行为金融现象 88
直觉推断 89
结论 108
第八章 金融异象 111
套利 112
其他的一些异象 119
结论 122
第三部分 绘制一条最好的路径
第九章 一种新的市场模式 127
两种价值的解说 129
伪随机 132
获取技术 135
摇摆狗 137
掌握资金管理 139
第十章 趋势通道分析 141
证据在布丁中 149
第十一章 解读趋势线 151
指导方针 152
通道突破 157
重新定义支撑和阻力概念 162
趋势通道分析的优势 163
第十二章 汇总 165
解决牛熊谜题 166
趋势通道分析用法 168
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