本书简要而全面地介绍了支付和金融市场基础设施，探讨了各种类型的风险、零售支付、支付系统、跨境支付、中央交易对手、外汇运营和中央证券托管机构。最后一章研究了支付创新，包括无账户加密资产（如比特币）、稳定币和央行数字货币。本书概述了关键活动和风险管理框架，并考察了不同支付系统的操作机制。强调了通过支付和结算过程了解金融债权和负债转移性质的重要性，并在有用的情况下提供支付的金融账户表示。本书认为支付和金融市场基础设施空间已被最近的创新机制所动摇，预计这些创新将导致支付技术、实践和市场结构的巨大转变。
乌尔里希·宾德赛尔（Ulrich Bindseil）现任欧洲央行市场基础设施和支付总监、国际清算银行支付与市场基础设施委员会成员、柏林工业大学名誉教授，他曾在德意志联邦银行和欧洲货币研究所任职，发表论文三十余篇。此外，他撰写的另外两本著作《货币政策实施：理论、沿革与现状》《货币政策操作与金融体系》译本也已在国内出版。
乔治·潘特洛普洛斯（George Pantelopoulos）现任澳大利亚纽卡斯尔大学讲师，研究方向包括货币经济学、国际经济学和支付领域。
译者简介：
王秋豪，北京大学法学博士，现任华东政法大学国际金融法律学院特聘副研究员，研究方向包括国际金融法、经济法，曾在《国际经济评论》《证券市场导报》《财经法学》等期刊发表论文，入选国家资助博士后研究人员计划（资助编号：GZC20230823）。
中文版序 _i
推荐序一 _i
推荐序二 _i
译者序 _i
前言 _i
1.导.论 _1
1.1 基本原理和定义 _1
1.2 金融市场基础设施的政策问题 _6
1.3 中央银行对金融市场基础设施的作用 _9
1.4 作为财务账户变更的支付和结算 _11
1.5 金融信息 _13
1.6 金融货币体系的多层次结构 _17
2.金融市场基础设施的风险、规制和监督 _24
2.1 支付和金融市场基础设施的风险 _24
2.2 缓解风险 _28
2.3 法律确定性问题 _31
2.4 金融市场基础设施的规制、监管和监督 _33
2.5 《金融市场基础设施原则》 _36
2.6 《金融市场基础设施原则》的实施：以欧盟为例 _40
3.零售支付 _42
3.1 支付和支付手段 _42
3.2 支付简史 _47
3.3 零售支付工具、方案和安排 _50
4.支付系统 _56
4.1 概述 _56
4.2 实时全额结算vs延迟净额结算系统 _57
4.3 大额支付系统vs零售支付系统 _62
4.4 支付层次和财务账户示例 _68
5.跨境支付 _82
5.1 概述 _82
5.2 跨境支付简史及其普遍挑战 _84
5.3 代理行 _89
5.4 代理行作为国内支付解决方案？ _96
5.5 跨境支付金融科技在多个国家的发展 _101
5.6 全球稳定币 _105
5.7 将国内支付平台和竞争性外汇兑换层互联 _110
5.8 跨境支付将如何进一步发展？ _115
6.中央对手方 _117
6.1 概述 _117
6.2 中央对手方的核心活动 _119
6.3 中央对手方的风险管理框架 _124
6.4 通过中央对手方进行中央清算的财务账户示例 _130
6.5 中央对手方在市场压力下的表现 _132
7.外汇操作和持续连接结算 _137
7.1 概述 _137
7.2 赫斯塔特风险和持续连接结算的起源 _139
7.3 持续连接结算的运营框架 _142
7.4 外汇交易：持续连接结算之外的非PvP结算 _144
7.5 外汇交易：通过持续连接结算进行的PvP结算 _149
8.中央证券存管机构 _157
8.1 概述 _157
8.2 中央证券存管机构的核心活动 _158
8.3 中央证券存管机构和国际中央证券存管机构的背景 _162
8.4 国内证券结算 _164
8.5 跨境证券托管：对俄制裁的案例 _171
8.6 TARGET2证券 _179
9.无担保加密资产、稳定币和央行数字货币 _184
9.1 概述 _184
9.2 无担保加密资产 _187
9.3 稳定币 _199
9.4 央行数字货币 _206
9.5 结论：货币和支付的未来 _224
索.引 _226
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